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銀保監會發文!險資投資銀行資本補充債條件放寬 險企投資空間更大 銀行放貸“底氣”更足

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金融界
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  銀保監會27日發布消息稱,為貫徹落實金融委相關會議精神,進一步拓寬銀行資本補充渠道,擴大保險資金運用空間,於近日正式發布實施新一版《關於保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》(以下簡稱新版通知)。

  國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生告訴中證君,銀行補充資本金,提高資本充足率,才能提升放貸能力,增強對經濟的支持。保險資金是銀行資本補充債券的重要購買主體,降低其參與門檻,有助於解決銀行資本補充麵臨的挑戰,同時有利於拓寬保險資金配置空間。

新規重點內容:

  一、 保險資金可以投資銀行發行的二級資本債券和無固定期限資本債券。

  二、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券,應當按照發行人對其權益工具或者債務工具的分類,相應確認為權益類資產或者固定收益類資產,納入相應監管比例管理。

  三、保險機構投資銀行二級資本債券和無固定期限資本債券的,其信用風險管理能力應當達到銀保監會規定的標準,且上季度末償付能力充足率不得低於120%。保險機構持有資本補充債券期間,償付能力充足率低於120%的,應當及時調整投資策略,采取有效措施,控製相關風險。

  四、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券,其發行人應當符合兩個條件:公司治理良好,經營穩健以及資本充足率符合監管規定。

  五、保險機構應當切實加強風險管理,審慎判斷投資的效益與風險,自主決策,自擔風險。

  六、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券發生重大風險,引發觸發事件的,保險機構應當及時向銀保監會報告。

  七、《中國銀保監會關於保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》(銀保監發〔2019〕7號)自本通知印發之日起廢止。

門檻降了

  對比修訂前的版本,這個新版通知有四大方麵變化。

  一是放寬保險資金投資的資本補充債券發行人條件。取消發行人總資產不低於1萬億元,淨資產不低於500億元的要求;將發行人“核心一級資本充足率不低於8%,一級資本充足率不低於9%,資本充足率不低於11%”的要求調整為“資本充足率符合監管規定”;取消發行人外部信用等級AAA級的要求。

  二是取消可投債券的外部信用等級要求。取消可投資的二級資本債券的債項評級(AAA級)和無固定期限資本債券的債項評級(AA+級)要求。

  三是明確保險機構信用風險管理能力應當達到銀保監會規定的標準,並且上季度末償付能力充足率不得低於120%。

  四是要求保險機構按照發行人對資本補充債券權益工具或者債務工具的分類,相應確認為保險機構的權益類資產或者固定收益類資產,並納入相應監管比例管理。

  新版通知還要求保險機構切實加強風險管理,審慎判斷投資的效益與風險。保險機構應當強化風險自擔意識,持續加強風險管理能力建設;應當跟蹤監測投資風險,及時履行報告義務。

  銀保監會相關負責人表示,新版通知有利於豐富保險資產配置品種,拓寬保險資金配置空間;可擴大保險機構投資自主權,將投資價值和風險判斷的權利更多交給保險機構;有助於支持中小銀行多渠道補充資本,優化資本結構;有利於擴大資本補充債券投資者群體,完善市場化發行定價機製。

促進“雙贏”

  對於本次發布的“新規”,朱俊生表示,銀行放貸能力受到一定製約,而影響其放貸能力的一個因素就是資本充足率。隻有補充資本金,提高資本充足率,才能提升放貸能力,增強對經濟的支持。

  朱俊生分析,銀行補充資本金的壓力較大。金融監管加強後,銀行節約資本的類信貸業務逐步回歸信貸本質,資本足額計提和貸款撥備等帶來資本壓力。經濟下行壓力加大,不良貸款比例上升,要求補充資本金,吸納可能的放貸損失。

  “銀行業利潤增速下滑,對銀行資本補充貢獻降低,內源性融資補充資本相對有限,對包括資本補充債券在內的外源性融資補充資本提出了更高的需求。”朱俊生告訴中證君。

“保險資金是銀行資本補充債券的重要購買主體,保險資金參與參與有助於解決銀行資本補充所麵臨的挑戰。”朱俊生說,“在利率下行、資本市場震蕩的當下,放寬險資投資有利於拓寬保險資金配置空間,但也需要審慎,防範風險。”